解鎖從容理財
國泰世華
「解鎖從容理財」是一個討論財經情勢與理財小故事的Podcast節目；在職場上、家庭中，我們都需要輕鬆透氣的小時光，財富不只要自由還要從容，透過經驗分享與不同看法，在空中為你解鎖財務管理上的關卡，與你一起創造「從容投資、品味理財」的態度生活。 主持人小詹，雖然不是財經小白，但始終是一個財經奶昔白；由於屬於「風險不能承受」者，直到出社會才嘗試第一次定期定額基金投資，前半場被嚇得半死，後半場卻大賺40％，第一次賺到非來自薪水的獲利後，自此希望能從理財世界中，學習並獲得財富增加的機會。 來賓薯哥，國內最難取得的證券投資分析師執照（CSIA）持有者，超過二十年的財經領域資歷，也是資深財經媒體人，看遍股海高手潮起潮落，歷經金融市場驚滔駭浪，擅長從不同角度探討趨勢與時事，解鎖投資人常見的誤區，了然參透財富自由人生。 國泰智能投資為你堅守財富 最低門檻只要5,000起 佈局由數據科技及專家嚴選一籃子的全球基金 以高度分散策略降低投資風險 市場每天瞬息萬變，注意力與時間卻有限 24H智能盯盤+1鍵再平衡 助你穩健理財 工作再忙 也不怕錯失全球動態 *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
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EP117 多頭市場未必人人有賺，到底該如何面對波動 穩健投資？
剧集
2026年上半年台股強勢演出，指數2025年底28963點一度衝上46552點，漲幅高達6成，但漲勢集中電子股，指數驚驚漲但不少投資人、「手中股票卻不動如山」，多頭市場真的人人有賺到嗎？ 這波多頭主角是搭上生成式AI題材的電子類股，並非雨露均霑，選錯股的投資人反而可能交出負報酬；同時市場波動不小，今年2月底到3月初、以及6月上旬，都各自出現超過4千點的劇烈拉回。 媒體報導的「股市達人」殺進殺出賺大錢，其實是「生存者誤差」，被報導的多半是成功案例，短線投資本質仍是「投資有賺有賠」，並非人人都能精準買低賣高。 分析師建議兩個方向：一是「用長線投資達成長線財務目標」，退休金、購屋等規劃應循序漸進、按部就班；二是「資產配置搭配再平衡」，股債分散可降低整體波動，並透過再平衡機制維持原設定比例，做到紀律投資，穩健邁向長期目標。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
台股指數越墊越高，千元股比比皆是、萬元股也已出現，高價股讓小資族望而卻步；資金有限的投資人，改買零股來參與市場，到底可不可行？又有哪些眉角要留意？ 台股多頭拉抬指數屢創新高，高價股門檻也跟著水漲船高，一張千元股要一百萬元、萬元股要一千萬元，零股成為小資族進場的熱門管道；2025年上市櫃零股每日平均成交值已突破100億元，2026年更出現單一權值股零股單日成交逾百億元的紀錄。 零股門檻低、彈性高，最低一股即可入場；但要注意，零股不能現股當沖、不能信用交易，投資人事先要搞清楚。 分析師建議兩個方向：一是「零股也可以做資產配置」，股8債2或股債各半，選擇ETF或大型績優個股分散布局；二是「拉長投資時間」，定期定額持續投入，從歷史經驗來看，長期分散投資比短線進出更能降低市場波動帶來的風險。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
台股五月持續衝鋒，再創歷史新高，多頭走勢讓主動型ETF績效大放異彩，被動型ETF投資人看得心癢癢，現在是「被動換主動」的好時機嗎？ 台股大多頭的背後，是AI題材帶動科技大型股領漲，連帶推升指數屢創新高；被動型ETF跟著指數水漲船高，但今年4月部分主動型ETF漲勢更凌厲、績效明顯超越大盤，讓投資人開始蠢蠢欲動。 主動型ETF以超越指數為目標，持股透明、每日公布，但管理費用高於被動型。 績效好壞高度依賴時間區間，2023年台股基金平均報酬近50%亮眼。 分析師建議留意：一是「報酬高風險也高」，主動操作追求超額報酬，並不保證絕對報酬；二是「配置與再平衡可降低風險」，股債分散投資搭配定期再平衡，才是打造穩健投資組合的長期之道。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
每年5、6月股東會旺季登場，從股利、軋空到除權息，一連串行情題材接力而來，今年下半年投資風向，股東會透露了哪些線索？ 股東會行情是一連串「季節性題材」，依序包含三階段：股東會前的「股利行情」、融券回補帶動的「軋空行情」，以及7、8月登場的「除權息行情」，行情能否發酵，終究回歸公司的營運展望。 股東會是投資人和公司經營層面對面、取得第一手訊息的好機會，包括訂單狀況、資本支出等重要資訊，都是下半年投資布局的重要參考依據。 分析師引用巴菲特觀念提醒兩件事：「長期投資要看基本面」，選對商業模式勝過短線選股；「好公司帶來豐厚股息與長期增值」，台股報酬指數20年成長近十倍，印證長期持有的複利威力。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
油價暴衝帶動各類成本上升，「萬物齊漲」大通膨時代來臨，手上的錢購買力不斷被侵蝕；投資人究竟該如何出手，才能讓錢不變薄？ *油價飆漲是通膨的一把火，但政府緩漲機制介入後，今年3月CPI油料費只上漲6.5%，遠低於2022年俄烏戰爭初期的25%；第一季CPI年增1.23%，甚至低於原先預估的1.38%，不過油價上漲的遞延效應，已開始波及運輸、塑化原料與外食包材成本，後續仍要持續觀察。 *通膨長期侵蝕購買力幾乎難以避免，把錢放著不動只會越來越薄；從實際數字來看，台股2021年到2023年三年平均年報酬率約9.36%，遠遠打敗約2%的通膨，但持有過程中也出現過兩次超過兩成的跌幅，投資人能否「抱得安穩」是最大考驗。 *分析師建議，對抗通膨的關鍵不只是「選對工具」，更要靠「資產配置」，不同工具搭配可降低整體波動風險，避免大跌時受不了而退場，才能真正走向長期投資目標。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
油價一年內從每桶60美元暴衝至119美元、翻了將近一倍，接著又急速拉回，投資市場波動頻率愈來愈高；繼黃金之後，原油也來一波狂飆，「大波動時代」真的來臨了嗎？投資人該如何應對？ 美國伊朗衝突點燃能源市場火藥桶，2026年3月油價最高暴衝至每桶119美元，之後又重跌至80美元以下，劇烈震盪再度上演；回顧歷史，2022年俄烏戰爭、2008年全球金融危機，每次油價的大波動，都有各自的地緣政治或總經背景。 不只油價，近一、二年股市、黃金市場也頻繁出現大幅震盪，波動似乎已成市場新常態；投資人要正視的風險是，手上資產在「短期」可能劇烈變動，能否承受、能否安穩入睡，才是關鍵問題。 市場行情越來越高，波動隨之越來越大。分析師提供兩個降低波動的方法：一是「拉長持有期間」，短期大起大落可視為投資長路上的「小雜音」；二是「多元資產配置」，股、債、油、金各有比例，分散配置可有效降低整體波動風險。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
台股向來以「高殖利率」著稱，但隨著股價漲幅遠超獲利成長，整體現金殖利率已從4%跌破2%，「高股息、低殖利率」成為投資人不得不面對的新現實；今年除權息行情，還值得期待嗎？ 台股整體上市公司現金殖利率逐年下滑，從2022年的4.88%，一路跌至2026年2月底的1.99%，連2%都守不住；根本原因不是配息變少，而是「股價漲太快」，分母遠遠跑贏分子。 整體殖利率雖走低，但個別產業殖利率仍有亮點，遊戲、玻璃陶瓷、營建等部分族群，股息殖利率仍超過8%；AI與半導體強勢吸金，排擠了高殖利率題材的表現，但並非高股息族群本身出了問題。 分析師提醒投資人，布局高殖利率題材要注意兩件事：一是「總報酬率」，股息之外還要計入資本利得；二是「能不能填息」，真正賺到股息的前提，是股價能順利回到除息前的水準。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
主動型ETF近期在台灣掀起投資熱潮，部分主動型台股ETF績效亮眼，甚至跑贏大盤，但「主動」真的優於「被動」嗎？ETF投資人面對這波主動ETF浪潮，選擇上又有哪些眉角需要注意？ 2025年台灣ETF資產規模成長18%，突破7.59兆元、受益人次逾1,500萬，穩居亞太第三大ETF市場；主動型ETF正式問市，打破過去ETF純「被動追蹤指數」的框架，掀起一波討論。 主動型ETF可以主動選股、彈性調整持股比重，目標是超越指數表現，但績效比拼的「時間區間」不同，結果可能大相逕庭，短期第一名並不代表長期領先，投資人切忌「見樹不見林」。 分析師告訴你，選擇主動型ETF，除了觀察主要持股基本面與持股分散程度，更建議透過「股債配置」的資產配置策略，進一步降低整體投資組合的波動風險。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
2025年黃金展開大漲接近七成的大多頭攻勢，2026年繼續扶搖直上，最高一度攻高至5598美元，再創歷史新天價，但創高之後短短幾個交易日內，就下挫來到4402美元，來回震盪超過1000美元；現在該如何看待黃金，這一個過去被市場認為是避險的投資工具呢？已介入的話該如何因應？未介入者又該如何應對呢？ *市場對黃金看法，部分法人認為有機會突破6000美元。 *面對國際不確定性高，市場避險意識提升，成為支撐金價因素。 *大環境進入大波動時代，黃金獲得青睞。 *因應黃金波動，先建立三個觀念：了解投資工具的特性、選擇報酬與風險、資產配置的關鍵。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
祝各位投資人馬年行大運，億馬當先！ 股市走了三年多頭、基期相對都已墊高，加上馬年國際經濟變數仍多，「居高思危」成為2026年投資關鍵心態；面對多重不確定因素，投資人的策略該如何調整？ 台股元月攻上3萬點再創新高，AI題材支撐多頭，但「AI泡沫」疑慮浮現，馬年投資變數不少，市場波動恐怕加大。 2026年四大投資變數接連登場：美中貿易戰與科技戰、美元與黃金翹翹板效應、美日利差引發的日圓套利交易平倉風險，以及11月美國期中選舉，四大變數皆與「全球經濟龍頭」美國脫不了關係。 分析師告訴你，從歷史經驗來看，長線角度出發的「資產配置」，股債搭配有效降低波動，是因應馬年多重變數最穩健的投資策略。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
AI引發科技產品價格上漲的連鎖反應，使得科技通膨成為市場熱門新話題，像是筆記型電腦、桌上型電腦、智慧型手機等，2026年是否將面臨一波「漲價」潮；投資人的2026年投資策略，到底該如何應對呢？ *生成式AI投資熱潮不減，市場普遍對2026年經濟增長持正面態度，「通膨將有可能會加速」。 *AI吸收大量記憶體供應，「有錢也未必拿的到貨」，使得記憶體價格飆漲，開始造成漲勢蔓延，科技產品出現漲價現象，推升「科技通膨」發生。 *分析師告訴你，從投資面來說，有什麼方式可以對抗「科技通膨」？ 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
AI帶動台股表現亮眼，截至2025年底已連續大漲三年，不禁令人擔憂回檔壓力是否越來越大？ 但2026年元月台股依舊紅不讓、頻創新高，因此，2026年小資族應該要著重「選股」，還是應該「選市」呢？ *2025年依舊是大型股天下，但有的大型股表現遠遠超過大盤，有的卻是落後，甚至是負報酬。大好行情中，還是有個股不同的表現落差。 *主動式投資績效，當然有機會可以擊敗被動式投資；前提是必須選到「未來表現比較好的公司」。 *若2025年投資「追蹤」加權指數的ETF，績效拿來和台股前十大權值比較，只輸四檔，並贏過其他六檔。也就是說，指數化投資可取得「中段班」績效，不會是第一名，但也不會是最後一名。 *選股可能打敗大盤，也可能落後。選市，也可能遇上市況不佳，但投資人可利用拉長投資與配置等策略，朝目標穩健邁進。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
日本首相確定解散國會意向，是否會牽動日本政經情勢變動 還記得2024年8月日本升息導致套利平倉潮，引爆當時全球股市大跌 這次日本利率走向再度引起市場關注 *日本央行鷹派動作持續，有可能又引發全球股市震盪？ *2025年12月初，日本央行總裁暗示升息，2年期日本公債殖利率突破1% *套利平倉的衝擊，仍是市場最擔心 *是不是應該趁勢投資日幣？別只見報酬 未見風險 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
投資人或多或少都有聽過所謂的「元月行情」或「元月效應」，元月行情是因為交投熱絡自然帶動股市上漲嗎？抑或有甚麼因素？元月行情靈不靈、還是僅是都市傳說而已？ *歷史經驗告訴你，元月行情通常是這樣的表現 *如果有資金想要卡位，如何選擇進場點 *指數化投資人，不需要太在意進場時間點 *刻意等待選擇進場點，不如有閒錢就考慮投入市場，且越早投入越有利。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
2025年接近尾聲，股市好表現並不是雨露均霑，甚至連前幾年相當熱門的高股息ETF，今年表現普遍都落後大盤。這是怎麼一回事？股市強勢族群，不都是風水輪流轉嗎，高股息ETF明年有沒有機會重振雄風呢？ 2025年毫無懸念，是個多頭豐收年。 只可惜股市強勢的背後，其實是不平均的表現。 不是傳產類股或高股息ETF不爭氣，而是資金偏好熱門AI，形成排擠效應。 高殖利率題材，留意「標的」、「題材」分散二原則。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
AI熱潮從2022年底開始，一路貫穿2023、2024、2025，熱度絲毫未減，不少人擔憂三年大多頭會不會開始進入危險的泡沫階段，還是只是中點而已，投資人應該如何看待與面對呢？ 雲端服務供應商(CSP)持續擴大投注AI，絲毫沒有退燒跡象 軟銀卻全數出脫輝達持股，這樣賣股意義何在 是否「居高思危」？答案要看個別不同產業與族群相對位置、股價表現 面對市場對AI題材多空意見分歧，其實可以不用選邊站。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
金價走勢驚驚漲，持續刷新歷史新高紀錄，今年10月中突破每盎司4300美元， 黃金一錢飆破一萬五千元，想入手的人不禁猶豫，到底黃金還能不能當作避險工具 讓分析師講給你聽~~ 投資銀行不斷上調黃金目標價，黃金價格到天花板了吧！ 在更樂觀的情況下，還有法人機構認為有機會挑戰6000美元，甚至還有某投資銀行的ceo脫口而出，黃金上看1萬美元，可見熱度有多高！ 難度來了！既然還有熱度，現在還能進場買黃金嗎，還是先觀察一下? 看波段報酬率，黃金績效不如股票，但是黃金適合當投資組合的一部分 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
通膨仍然是市場相當關心的議題，就算是前陣子美國聯準會終於宣布2025年以來的首次降息，但是，多數聯準會官員還是相當關心通膨的狀況，也不排除仍然有上行風險，顯示通膨隱憂依然存在。 美國消費者信心指數調查，超過三分之二的受訪者認為，未來一年物價漲幅將超過收入成長，那你覺得呢? 顯示美國高物價問題，仍然是消費者關注焦點，目前來看，消費者並不認為這些因素會得到明顯改善。 對抗通膨，建議有「閒錢」就投資。 這其實有點類似定期定額的觀念，一般來說，市場會上下波動，但是長期會隨著經濟大環境的趨勢向上，所以，越早投資會越有優勢。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
這一波多頭走勢中，為什麼許多人的股票沒有跟著創新高？每個人投資都有自己的理由與原因，但結果往往不同，究竟投資人應該怎麼做，才能拉近理想與現實的差距呢? 合理化自己的投資決策，其實是很正常的 股市創新高，類股與個股表現差異可能相當大 投資的重點不是為自己決定找理由，如果先選標的再找理由，不就是先射箭後畫靶嗎 如何正中增值的靶心，就是低買高賣 減碼強勢+逢低加碼，就是再平衡 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥的本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
美國聯準會宣布2025年以來的第一次降息，市場一般解讀，降息就是刺激經濟的重要手段之一，這表示經濟不好嗎？降息會不會持續呢？投資人應該如何看待降息？抑或應該調整自己投資組合嗎？ 2025年首次降息，聯準會強調風險管理，僅是預防性降息。 市場早有預期降息，且年底前可能會再進行降息2碼的動作。 投資人因應降息，應該股債選邊站？ 降息期間，債市常常會有不錯表現；但股市表現未必會不好，甚至還有遠遠超過債券的表現。 經濟基本面才是投資人長期投資的底氣。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
「護國神山」是台股重要支柱，而各個產業當中的「護國群山」，在股市表現也不遑多讓 投資人接下來該怎麼做？究竟是該「集中火力」在護國神山這類強勢個股，還是應該「分散投資」在一籃子的護國群山呢？ 龍頭股具有較強產業競爭力、財務體質相對穩健，持有這類股票，抱起來比較安心。 不過，從長期下來的總報酬率表現來看，投資不同公司之間的報酬差異，可能會非常大。 若長期投資目標，是希望獲得相對穩健的報酬，分散投資，也就是「指數化投資」，應該是可以考慮的選項之一。 搭配再平衡機制來因應市場變化，降低集中化風險，就很值得投資人做為參考。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
川普大政打亂產業布局，業者面臨「新美國夢」及「去美國化」的抉擇 面對投資市場的新十字路口，投資人應該如何評估下一步？到底要不要選邊站？還有其他的選擇？ 各有利弊權衡，很難斷定哪一方才是正確的道路。 但可以確定的是，二條路都有挑戰要克服。 投資人選邊站，必須有承擔一定風險的心理準備。 二分法之外的其他選擇，可以考慮「指數化投資」。 定期審視是否有再平衡的必要，比較不用顧慮進場時機。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
2025年4月全球股市因為川普關稅而引爆大跌，但卻在大家「餘悸猶存」時，近期美國股市卻又悄悄創下新高， 股市這樣忽上忽下的，大波動已經成為股市常態，投資人應該如何求生呢？ *投資人只要了解自己面對的風險與投資屬性，主動或被動都有成功的機會。 *不過，實踐這二種方式的難易程度，卻是有明顯分別。 *面對波動干擾，減少人為影響、執行紀律投資； *除了資產配置，可搭配再平衡，讓機制提醒你將投資組合維持在最適比例。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥的本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
美國科技股帶頭衝鋒，激勵全球股市 不過科技龍頭企業高層近期頻頻賣股 是表示不看好後市嗎?? 企業高層賣股，可能原因很多種 除了原因，可以留意數量 除了數量，可以留意人數 個股、短期投資表現難以預測 把握長時間投資的勝率 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥的本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
大家或許有發現ETF常會宣布「增加」幾檔新成分股，或「刪除」一些舊成分股，進行「汰舊換新」動作。 這些動作的背後，是不是代表了新的投資趨勢正在形成，投資人能不能拿來參考參考呢？ 成分股表現不符合條件，就會在下一次調整中被剔除，其他符合條件的股票，就有機會取而代之，成為ETF新的成分股。 成分股可以看出投資趨勢，不過，分析師提醒，看對趨勢不代表獲利的保證。 想要跟進ETF的選股邏輯，自己也來「調整」個人投資組合，但有個前提是，投資人要了解與認同這檔ETF的投資風格。 以高配息為例，計算總報酬，才是完整的投資報酬率。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
全球經濟情勢、地緣政治等動盪，不只股市、債市，連匯市都出現不小的波動，這對小資族來說，是投資外幣的好時機嗎？如果想投資外幣，該注意那些「眉角」呢？ *匯率波動是一體兩面，端看實際需求而定。 *出國旅遊求學可能因新台幣升值受惠，但若是股市投資人，就要留意出口企業可能出現匯損。 *投資外幣，也是要留意單一貨幣波動過大的風險。 *投資外幣還要特別留意投資成本，流通性低的貨幣，換匯成本相對越高。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
2025年上半年很快就結束了，經過了4月全球股市大跌，不少投資人餘悸猶存，不過，當時把握這個股市價格「友善時光」的投資人，現在似乎都已經有不錯的成績。類似這類的股市友善時光，有沒有可能會再出現？如果真的出現了，投資人需要先有一定的心理建設，應該如何應對呢？ *造成股市震盪的「突發性的重大意外事件」，一定還會再發生，而且機率還不小。 *對指數化長期投資來講，的確是股市友善時光。 *能分散風險，不代表績效比較好。但是價格波動風險比較小。 *指數化投資可以分散單一個股的非系統性風險；另方面，投資時間拉得越長，投資勝率往往也會越高。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
川普關稅這齣大戲，肯定已經打亂了多數企業今年營運與獲利步調。投資人應該如何看待股東會後緊接而來的除權息行情呢？ *下半年產業能見度展望變化極大，該參與？還是不該參與？ *主動型投資人應該有自己判斷與看法，未必要參與除息。 *參與除息的話，投資人要考慮這三個重點。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
波克夏向來以相對便宜價格，入手優質標的並長期投資，然近期出現現金水位持續升高的狀況？難道是波克夏策略方向變了嗎？小資族們需要跟隨投資大師的腳步嗎？ *巴菲特當初選中蘋果，是基於這「三個標準」，日後才讓蘋果成為巴菲特最成功的投資之一。 *現金水位升高主因調節蘋果股票而來，並非對市場行情看法反轉。 *巴菲特投資哲學並沒有變，依舊推薦投資人採指數化投資，長期持有讓複利發威，讓手上的投資部位「滾雪球」，越滾越大顆。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
市場分拆話題熱度高，國際ETF、股票分割風潮吹到台灣，對已持有者影響在哪？對投資人比較有利嗎？你我應該如何看待這個趨勢？ *分割後投資門檻降低，投資人更容易入手 *分割有助於整體成交量的增加，參與者變多 *分割或分拆對投資人一定有利嗎？分析師說給你聽 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
生成式AI堪稱這二年市場上最熱門的題材，風潮席捲全球，不過，這樣的狀況似乎在2025年一開始就出現變化；AI題材是不是遇到逆風，有泡沫化的疑慮了嗎？ DEEP SEEK推出低成本大語言模型，對AI市場是迎面重擊？還是刺激普及？ 一樣的商機，市場也會有不同的判斷；主動型投資取決判斷與研究能力。 但大盤創新高，投資人還是未必賺的到錢；指數化投資，表現相對穩健。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
川普4月初宣布對等關稅新政，稅率遠超過預期，嚇壞全球股市，台股上市櫃幾乎全軍覆沒，連台股指數期貨都出現跌停，堪稱「史詩級」大跌。隨後又來政策髮夾彎，玩的全市場不要不要的，投資人該如何應對呢？ *沒錯！傷敵一百，自損也一百；我就是要做對等關稅，連無人島都不能倖免。 *沒錯x2！剛宣布完稅率，又來暫緩髮夾彎，政令夕改又何妨。 *全球化發展下的供應鏈秩序重整，課稅與被課稅的雙方都會受傷，而且出乎市場預期的政策不確定性因素仍在。 *分析師：拉長投資時間，降低突發性重大事件影響；調整股債配置，股債若齊跌，債跌小於股，還是有助降低波動風險 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
ETF成為近年投資新顯學，2024年底ETF受益人數已突破千萬人大關，寫下台股重要里程碑；國內即將出現主動式ETF這些新型商品，這與一般共同基金有何不同？什麼樣的投資人適合這類商品呢？ *2024年台股ETF受益人數就增加超過4百萬人，總數突破千萬人，持續快速躍進。 *主動式ETF不是單純追蹤、複製指數，而是適時調整投資標的權重，目標是超越指數績效表現。 *投資主動ETF留意二件事：分散降低波動風險、超額報酬不是絕對報酬。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
美國總統川普2025年元月再度上任，市場關心將再度興起一波全球主要國家「貿易戰」，而關稅直接刺激通膨氣焰，投資人面對這個變數，該如何應變？ *川普2.0劍指關稅，雖然也提到減稅，降低美國生產成本，但是否夠抵銷關稅引發的物價上漲，仍具高度不確定性，當然會影響投資市場！ *高通膨可能造成短期市場波動，但市場上仍然會跟上經濟基本面的長線趨勢。狗會跟著主人來回奔跑，但最後還是會跟著主人抵達目的地。 *長期投資有一定機率達到抗通膨的目的，同時尋找適合自己特性的工具進行投資配置。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
黃金價格攀高，自然也吸引了投資人目光，但是，問題來了，資金蜂擁而來，大家難免擔心，追高是不是會有比較大的風險？ *金價歷經14年來最大年度漲幅後，2025年竟然持續上漲。 *貿易戰充斥不確定因素，有可能推升避險買盤投入黃金市場，造成金價進一步上漲。 *黃金可避險、抗通膨，但不會產生現金流。黃金可以列為資產配置之一，降低整體投資波動。 *任何商品都有追高風險，主因投資人可能只看到「短期」，忘了自身長期投資目標。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
每年3月是上市櫃公司密集公布前一年財報的高峰，但財報中有許多專有名詞，如何才能簡單看懂財報的眉角，為何巴菲特為何鍾愛ROE。分析師簡單說給你聽 *財報必備三表，損益表、資產負債表、現金流量表全都搞懂有一定難度。 *簡單判讀指標先看每股盈餘。 *對比同業同期vs對比自己過去 *分析師告訴你，巴菲特鍾愛的ROE是什麼？巴菲特為何鍾愛ROE？ 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
新聞提到勞動基金2024年前11個月績效16.39％，可謂是大豐收，平均每位勞工朋友分紅超過5萬元！勞動基金是採取甚麼投資策略，這樣的投資方式靠譜嗎？適不適合投資人依樣畫葫蘆呢？ *勞動基金運用局公布去年前11月績效超過16％，表現相當不錯；民國103年至113年11月，平均收益率6.83％，算是非常會投資的長線投資者。 *若以常見的股債配置說法，用100減去年齡，就是建議持有股票比重；該基金股票部位佔了44％，大概可以把這個基金看成是56歲的中年人 *該基金操作邏輯就是以多元分散、保守布局，追求達成長期穩健收益的目標。 *若投資人本身是較能承受波動的投資者，也可以視情況調整股債比重，成為積極型投資人。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
新年新氣象，祝投資人財源滾滾來！小資族入門投資，是要先理債再理財、先存錢再投資，還是有小錢就投入？有甚麼是小資族投資人要當心的重點。 *讓每個月收入大於支出，有餘裕才能投資。 *假如有負債，就得先理債。 *投資時間越長，投資的勝率越高；有閒錢就可以盡早投資。 *預期報酬越高，風險也越高；低度相關配置，可以降低波動風險。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
機構法人對2025年看法樂觀，也就是說，2025年將是美股、台股等股市連續第三年強勢表現。特別是AI題材火熱，但問題來了，若大家對題材相當熟悉、股價也都反應，那投資人需不需要「居高思危」？ *該擔心擦鞋童理論又再次出現了嗎 *大型機構資本支出占營收比10-15%，2024年已跳升至15-20%，代表AI需求的確相當強勁。 *市場規模是否繼續放大，AI從雲端走向邊緣將是關注重點。 *龍頭股同樣也躲不掉空頭市場的來臨，更何況非龍頭 *如何參與市場主流，同時控管風險；分散不同標的、配置不同資產。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
*總統大選底定，新團隊將就位，市場正面解讀，激勵股價表現。 *投資海外股票方法多元，共同基金、複委託、直接開戶、ETF，各有優點，就看個人喜好與需求。 *鎖定區域或國家，已達到分散，選擇基金與ETF，分散效果更加；但海外投資留意系統風險與匯率風險。 *預期報酬高，往往伴隨高風險；風險承受度與投資目標，審慎考量與判斷。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
南韓突然宣布戒嚴，但事件僅短短維持幾個鐘頭；不過，當晚戒嚴新聞卻讓很多人睡不好覺，沒想到一覺醒來，事件竟快閃結束，但身為小資族的我們，未來勢必仍會面對類似風險事件，該如何解讀並以什麼心態來面對呢？ *人在江湖飄，哪有不挨刀；身處投資市場，就會遇到風險事情。 *風險事情可能快速落幕，但後續衝擊將延續；南韓與台灣產業屬性類似，動盪情勢或將讓台廠受惠。 *設定且專注長期投資目標，短期波動難預測。 *以自己能接受的報酬與風險，設定分散投資策略並定期檢視。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
隨著行情火熱，股票抽籤也是最近相當熱門的投資話題；抽籤熱，投資人跟不跟呢？參與抽籤要留意甚麼？幸運中簽，留？還是不留？ 中簽機率看供需？價差越小越少人抽，抽中機會相對越大。 申購中籤，掛牌日賣出，大多能夠獲利；不過，報酬率要看各字賣出價位而定。 申購先鎖住資金，資金調度要先留意。 申購到抽籤的時間差，報酬率可能會在這段時間內豬羊變色。 抱著中樂透的心態輕鬆面對抽籤。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
2024年延續多頭攻勢，指數震盪向上，許多股票市價越來越貴，百元級股票多不勝數，而以前「千金股」為數不多，現在則習以為常，投資人想要一次入手一張股票的門檻，也越來越高了。 *零股成為小資參與投資的新顯學。 *12月起零股盤中撮合將由1分鐘縮短為5秒鐘，零股流動性將大幅提升，有助零股成交。 *零股與整張股票同享股東權益。不過，零股投資人留意不能當沖與信用交易。 *分析師：透過零股打造自己的投資小確幸。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
2024年接近尾聲，大家開始將焦點轉往2025年市場主流，不過，除了AI難道真的沒別人了嗎？會不會有泡沫化的疑慮？ *AI不只本身發展，關注各個產業邁向AI應用的龐大商機。 *投資除了選擇「標的」很難，判斷「進出」市場的時機更難。 *即便是AI龍頭主流股，2022年也曾出現市值跌到三分之二的震盪。 *波段、短投緊盯資訊評斷；長投記得要分散。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
美國降息後，再度推升道瓊指數創高，亞洲股市也受激勵翻揚，指數進入歷史高檔區，行情震盪越來越大，不少主動型投資人開始吃不消，究竟是在投資理財，還是投機理財？市場會不會泡沫化了？投資人該如何應對。 *金融資產泡沫化的溫床，第一是「不理性暴漲」，第二是「投機心態」。 *擦鞋童理論已驗證？回想聚餐時有沒有動不動就來一句矽光子、CoWoS，主動型投資人可能就要當心市場是不是有泡沫化的疑慮了 *長線投資是否就不用擔心泡沫化危機? *投資時間儘量拉長，來提高投資的成功機率。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
時間進入2024年最後一季，全球矚目大事，就是11月5日登場的美國總統大選，川普再次挑戰大位，到底什麼是「川普經濟學」；當選者會不會影響再讓全球壁壘再起，就讓我們拭目以待。 *半個地球外的大選，牽動台灣經濟與股市 *川普經濟學，簡單來說就是以「關稅保護」美國產業與就業機會 *但提高關稅也要配套「解除管制」與「減稅」。 *時空背景不同，股市反應表現不同。 *這麼做避免提早畢業離場。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
身為存股族的你，是否也收到交易員打電話詢問要不要出借股票？ 存股除了領股息，還能用出借股票賺利息？ *股票借人會怎樣？ *「借別人券」門檻不高且費率有機會上看16％！ *出借股票並不影響投資人領息或參與現增的股東權益 *領股息之外的存股另一類收入 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
美國聯準會9月利率決策會議目前傾向降息一碼或二碼，換言之，美國自此將開始進入「降息循環」；不少投資人問，有甚麼債券商品適合小資族？ *逢低買進大家懂，但是，多低才算低？ *債券看報酬率算法，分析師教投資人判斷什麼樣的報酬率適合自己。 *小資族群若想投資債券相關部位，債券ETF是可以考慮的入門商品。 *不論股或債，建立規律現金流是目標 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
2023年上半年就傳美國聯準會規劃降息，但遲遲等了一年多都還沒看到降息動作，投資氛圍與市場解讀也與去年大不同； 目前市場形成九月聯準會利率會議啟動降息的共識，整體金融市場又將開始變化，對於我們投資人來說，該做如何應對呢？ *「降息循環」開始，現在才進場投資來得及嗎？ *降息有利債市，但對股市未必負面，是不是就該「棄股就債」？ *配置避免一股腦全部「梭哈」；股息債息記得再投入，累積總報酬。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn
台股以高現金殖利率題材聞名，鎖定高股息投資時，該考慮買進高殖利率股票來參與除權息，還是選擇具高股息題材的ETF呢？這差別又在哪裡？ *股價跑在獲利成績單前面 *大盤上漲、股價翻揚，都讓今年的高殖利率較往年收斂。 *高股息ETF長期績效可能落在中段班位置 *高殖利率股票，記得股息再投入，參與複利效果。 請聽小詹與CSIA持照分析師薯哥本集對談… *證券服務由國泰綜合證券提供，國泰世華CUBE App是由國泰世華銀行建置 **投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書 -- Hosting provided by SoundOn